A cura di: Revilaw e Redazione Fiscalrevisione
La crisi d’impresa raramente si manifesta in maniera improvvisa. Nella maggior parte dei casi è preceduta da una serie di segnali economici, patrimoniali e finanziari che, se individuati tempestivamente, possono consentire agli amministratori di adottare misure correttive prima che le difficoltà diventino irreversibili. In questo contesto, il revisore legale assume un ruolo particolarmente importante, contribuendo all’individuazione delle criticità aziendali attraverso le verifiche svolte nell’ambito del proprio incarico. Il Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza, introdotto dal D.Lgs. 14/2019, ha rafforzato l’importanza della prevenzione, della pianificazione finanziaria e del monitoraggio degli equilibri aziendali. L’obiettivo è favorire un approccio alla gestione d’impresa che non si limiti all’analisi dei risultati passati, ma consideri anche la sostenibilità economica e finanziaria futura.
Quali sono i principali segnali di allarme?
I segnali che possono anticipare una situazione di crisi sono numerosi e devono essere valutati considerando le caratteristiche e le dimensioni dell’impresa. Tra i principali troviamo:
- Riduzione del fatturato: diminuzione progressiva dei ricavi e perdita di clienti o quote di mercato.
- Perdite ricorrenti: risultati economici negativi che compromettono la redditività aziendale.
- Carenza di liquidità: difficoltà nel sostenere le spese correnti e nel rispettare le scadenze.
- Aumento dell’indebitamento: crescita dei debiti bancari, commerciali, tributari e previdenziali.
- Ritardi nei pagamenti: difficoltà nel pagamento di fornitori, dipendenti e obbligazioni finanziarie.
- Flussi di cassa negativi: incapacità dell’attività aziendale di generare risorse finanziarie sufficienti.
È importante precisare che la presenza di uno di questi elementi non determina automaticamente uno stato di crisi. Tuttavia, la loro manifestazione, soprattutto quando persistente o accompagnata da ulteriori criticità, richiede approfondimenti tempestivi.
Un’impresa in utile può essere in crisi?
Uno degli aspetti più importanti riguarda la distinzione tra equilibrio economico ed equilibrio finanziario. Un’impresa può chiudere il bilancio con un utile e, contemporaneamente, attraversare una situazione di tensione finanziaria. Si pensi a una società che registra ricavi elevati, ma incassa i propri crediti con notevole ritardo. Nonostante il risultato economico positivo, l’impresa potrebbe non disporre della liquidità necessaria per pagare regolarmente fornitori, dipendenti, imposte e rate dei finanziamenti. Per questa ragione, l’analisi del bilancio deve essere accompagnata dalla valutazione dei flussi di cassa e della sostenibilità dell’indebitamento. La continuità aziendale non dipende esclusivamente dalla capacità di produrre utili, ma anche dalla disponibilità delle risorse finanziarie necessarie per proseguire l’attività.
Adeguati assetti organizzativi: uno strumento di prevenzione
L’articolo 2086, secondo comma, del Codice civile impone all’imprenditore che opera in forma societaria o collettiva di istituire un assetto organizzativo, amministrativo e contabile adeguato alla natura e alle dimensioni dell’impresa. Tali assetti devono consentire anche la rilevazione tempestiva della crisi e della perdita della continuità aziendale. L’articolo 3 del Codice della crisi rafforza questa impostazione, evidenziando la necessità di disporre di strumenti capaci di individuare gli squilibri patrimoniali, economici e finanziari e verificare la sostenibilità dei debiti. Tra gli strumenti più importanti rientrano il budget economico, il piano finanziario, il monitoraggio della liquidità e l’analisi periodica degli indicatori aziendali. Non si tratta soltanto di adempimenti normativi, ma di strumenti essenziali per migliorare la qualità delle decisioni e prevenire situazioni di difficoltà.
Il ruolo del revisore legale nella prevenzione della crisi
Il revisore legale svolge una funzione indipendente di verifica, valutazione e, nei casi previsti, segnalazione. La sua attività non consiste nella gestione dell’impresa, che rimane responsabilità degli amministratori, ma nell’acquisizione di elementi probativi sufficienti e appropriati per esprimere il proprio giudizio sul bilancio. Nell’ambito delle procedure di revisione, il professionista esamina anche gli elementi che possono incidere sulla continuità aziendale. Il principio di revisione ISA Italia 570 disciplina le responsabilità del revisore in relazione alla valutazione del presupposto della continuità aziendale utilizzato dagli amministratori. In presenza di indicatori di deterioramento economico o finanziario, il revisore è chiamato ad approfondire le circostanze rilevate, valutare le analisi prospettiche predisposte dalla direzione e considerare le eventuali incertezze significative. Particolare rilevanza assume inoltre l’articolo 25-octies del Codice della crisi, che disciplina gli obblighi di segnalazione dell’organo di controllo societario e del soggetto incaricato della revisione legale al ricorrere dei presupposti normativi. La segnalazione deve essere effettuata secondo le modalità previste dalla disposizione e non può essere confusa con una generica comunicazione di qualsiasi difficoltà aziendale. Il revisore, pertanto, deve mantenere un approccio professionale improntato allo scetticismo, all’indipendenza e alla corretta documentazione delle verifiche svolte.
L’importanza della pianificazione finanziaria
Un efficace sistema di prevenzione richiede strumenti in grado di rappresentare non soltanto la situazione attuale, ma anche le prospettive future dell’impresa. Tra questi assume particolare importanza l’analisi dei flussi di cassa prospettici. Attraverso un’adeguata pianificazione finanziaria, gli amministratori possono verificare se le risorse disponibili e quelle attese saranno sufficienti a sostenere gli impegni aziendali. Anche gli indicatori di sostenibilità del debito, come il Debt Service Coverage Ratio (DSCR), possono fornire informazioni utili sulla capacità dell’impresa di far fronte al servizio del debito mediante i flussi finanziari disponibili. L’obiettivo non è individuare un semplice indicatore numerico, ma costruire un sistema di controllo capace di evidenziare tempestivamente eventuali squilibri e supportare decisioni consapevoli.
Conclusioni
La prevenzione della crisi rappresenta oggi una componente fondamentale della corretta gestione aziendale. Individuare tempestivamente i segnali di allarme significa offrire all’impresa maggiori possibilità di adottare interventi correttivi e preservare la propria continuità. In questo processo, amministratori e revisori svolgono funzioni differenti ma complementari. Gli amministratori hanno la responsabilità di organizzare, gestire e monitorare l’impresa, adottando le iniziative necessarie per affrontare le criticità. Il revisore legale, nell’ambito delle proprie responsabilità professionali, valuta i rischi rilevanti per la revisione, verifica gli elementi relativi alla continuità aziendale e adempie agli eventuali obblighi di segnalazione previsti dalla normativa. La vera prevenzione non consiste nell’intervenire quando la crisi è ormai evidente, ma nel riconoscere i segnali che possono anticiparla. Una corretta informazione economico-finanziaria, un sistema di controllo adeguato e un’efficace attività di revisione rappresentano strumenti fondamentali per favorire la solidità e la sostenibilità delle imprese.
